股票配资有风险吗 ,水泥行业迎“碳达峰”？淡旺季特征弱化 龙头企业年内密集“押注骨料”谋求突围

　　2023年水泥行业“压力山大”，经过下半年不少企业先后进行调价后，目前华东地区水泥均价环比有所上涨，较去年同期仍下跌。

　　财联社记者从业内获悉，近期温度降低，南北方部分地区需求进一步趋弱，近一周全国水泥磨机开工负荷明显下降，分析人士认为明年下半年水泥需求可能出现一定的回暖。

　　与此同时，下半年以来，包括海螺水泥（600585.SH）、华新水泥（600801.SH）在内的多家水泥企业业务布局向产业链延伸，大笔资金投向骨料等项目建设，有望谋求新的业绩增长点。

　　财联社记者以投资者身份从塔牌集团处获悉，公司一条规划产能为200万吨/年的骨料生产线，预计明年初建成投产。此外今年业内多次提及水泥行业数字化转型话题，相关业内人士表示，在当前背景下，数字化能帮助水泥行业提升效率和降低成本，从而应对行业转型压力和挑战。

　　四季度价格涨势环比改善

　　生意社数据显示，近一周内华东地区水泥价格保持跌势，12月14日价格为346元/吨，12月20日价格为344元/吨，下跌了0.58%，较去年同期下跌13.78%。

　　卓创资讯水泥分析师侯林林向财联社记者表示，“1-11月份来看，国内动力煤市场高位震荡运行，截至11月30日榆林地区Q6000大卡非电流向市场煤价格较1月初下跌10元/吨，跌幅约1.18%。综合来看，2023年前11个月水泥平均成本略低于去年同期。”

　　平均成本降低，但水泥企业盈利空间却并未扩大。“虽然成本同比降低，但南方部分省份水泥企业今年为争夺市场份额进行了较为激烈的降价，导致水泥实际出厂价低于成本线，为减少亏损，年末水泥价格开始反弹。”侯林林进一步表示。

　　“一季度2-3月份水泥价格短期冲高，二、三季度水泥价格连跌数月，进入四季度价格才回到上行通道。”侯林林告诉财联社记者，“北方省区大部分进入错峰停窑或即将进入错峰停窑状态，成本继续攀升，南方省份天气晴好出现赶工需求支撑，但也开始加大错峰生产力度，水泥价格终于在年末开始发力上涨。”

　　水泥厂商出货情况欠佳

　　“主要还是房地产现在不怎么景气，水泥价格比三季度好一点，但比去年便宜的多。”塔牌集团工作人员告诉财联社记者，目前公司每天销售5、6万吨左右，库存较多，大概有四五成的样子。

　　一位水泥行业业内人士向财联社记者表示，目前国内水泥库存保持在高位，主要是需求持续萎靡，下游工地及搅拌站施工进度一般，进而导致水泥出货情况一般。

　　根据国家统计局数据，2023年1-10月份，全国房地产开发投资95922亿元，同比下降9.3%；房屋施工面积822895万平方米，同比下降7.3%；新开工面积79177万平方米，下降23.2%。

　　此外，交通运输部数据显示，2023年1-10月份，全国公路水路固定资产投资25685.42亿元，同比增长4.1%。国铁集团发改部数据显示，1-10月份全国铁路固定资产投资完成5726亿元，同比增长7.2%。

　　对于今年剩余时间内水泥市场的表现，一位业内人士告诉财联社记者，“最近各地降温明显，雨雪天气影响了基建开工，行情缺乏支撑，预计短时间内水泥市场行情以小幅下跌为主。”

　　明年下半年水泥需求或将回暖

　　侯林林告诉财联社记者，受2023年持续下降的房地产投资和新开工数据影响，对应2024年上半年的水泥需求将继续受到房地产建设规模不断缩减的拖累。

　　不过，在加大投资力度、改善融资环境、老旧小区改造等一系列强力政策刺激下，明年下半年水泥需求可能出现一定的回暖，这或许将利于四季度水泥价格的有限回升。

　　此外从产能方面来看，预计2024年全国新建成熟料产能预计在7084万吨，基本为置换或搬迁项目，相对应的淘汰产能为5750万吨，有效净增产能预计在1334万吨。

　　“考虑到2024年行业继续弱势运行，这里面预计只有不到一半的新建熟料线能够按计划点火投产。”侯林林进一步表示。

　　财联社记者注意到，在日前举办的2023年建筑材料行业大会上，中国建筑材料联合会会长阎晓峰明确提出，水泥行业提前实现碳达峰已成为现实。

　　中国建筑材料联合会总经济师孙星寿表示，从碳排放量上看，自2020年我国水泥行业二氧化碳排放量达到12.3亿吨的峰值后，2021年、2022年连续两年下降，累计下降幅度13.9%，预计2023年仍将继续下降。综合宏观环境、技术发展及市场变化等因素可以确定，今后水泥行业碳排放量或有起伏，但碳达峰已经实现。

　　“碳达峰不是行业发展的终极目标，而是行业发展新的起点。水泥行业应积极谋划碳中和、布局新发展，重塑行业定位和价值塑造，从更高层次、更加系统地积极推动形成现代化建材产业体系，从而能够更充分、更安全、更及时地应对这一全局性的系统性大变革。”孙星寿表示。

　　“过去十年的数据显示，水泥价格波动具有一定的季节性特征，2022-2023年需求持续减少，水泥市场淡旺季特征已经明显弱化。”侯林林进一步表示。

　　龙头向产业链延伸意在“掘金”

　　形势严峻，行业利润率提升进入瓶颈期。财联社记者从业内获悉，未来几个头部水泥企业除了存在区域的并购重组之外，其自建生产线将继续减少。今年之后，产能置换的项目只少不多。

　　而企业要想稳住经营指标，产业链延伸成为新的路径选择。

　　今年下半年，江西出台的一份《江西省建材产业链现代化建设行动方案（2023-2026年）》显示，对于水泥产业链的建设计划，江西省将以九江、上饶、赣州、宜春、萍乡为重点，依托链主和龙头骨干企业，推动水泥产业链向骨料、商混、装配式建筑等进行“垂直一体化”扩张，形成“砂石骨料+水泥制造+预拌混凝土（预拌砂浆）+装配式建筑部品部件”全产业链发展。

　　财联社记者注意到，今年以来，包括海螺水泥（600585.SH）、华新水泥（600801.SH）、冀东水泥（000401.SZ）、上峰水泥（000672.SZ）、天山股份（000877.SZ）等水泥企业均围绕骨料行业进行密集布局。

　　12月19日，湖南省娄底市双峰县人民政府与双峰海螺公司举行项目签约仪式，根据协议内容，此次合作规划建设双峰海螺“全产业链绿色园区项目”，总投资17.6亿元，其中就包括年产600万吨骨料机制砂项目。

　　今年上半年，海螺水泥8个骨料项目顺利投产，骨料产能达1.3亿吨，新增骨料产能2160万吨。

　　华新水泥今年上半年骨料销售5051.24万吨，同比增长103.30%。公司去年年报时曾披露，2023年计划资本性支出约110亿元，重点集中于骨料、混凝土的产能建设。

　　12月24日，华新水泥副总裁梅向福公开表示，华新水泥已在全国投产36家骨料工厂，骨料年产能近3亿吨，沿长江产能达到1.6亿吨，其中机制砂产能占比超40%，未来将超60%。

　　此外，12月15日，华润水泥旗下子公司年产370万方优质花岗岩建筑骨料项目竣工。该项目总投资约18亿元，年产1000万吨建筑骨料（包括600万吨骨料、360万吨机制砂、40万石粉）。

　　塔牌集团（002233.SZ）此前披露投资者关系活动记录表中显示，骨料方面，公司正在筹建一条骨料生产线，规划产能为200万吨/年。财联社记者以投资者身份从公司处获悉，塔牌集团该骨料项目将于明年初建成投产。

　　不过与外界猜测不同，塔牌集团并非从基于战略考量而布局骨料业务。“主要是利用我们废旧的矿石资源来生产骨料，充分利用避免浪费，不是像同行那样大手笔做骨料，我们目前占比还是比较低的。”公司工作人员表示。

　　尽管如此，龙头企业的相继布局一定程度上使得“水泥+骨料”模式渐成行业发展的新晋趋势。侯林林告诉财联社记者，虽然水泥营收、利润下降，但骨料盈利情况尚可，已经布局骨料的头部企业的盈利和销量均受到了骨料的支撑。

　　“大部分带窑的水泥企业拥有自备矿山，采到的石灰石可以直接用来生产机制砂和石子，砂石料和水泥是混凝土的原材料，而且水泥企业也布局了更下游的混凝土行业，实现了产业链一体化延伸。”侯林林进一步表示。

　　值得一提的是，除了向外部进军拓宽业绩空间，企业内部成本控制和效率改善也成为了克服困境的另一条选择。

　　肖家祥日前在《关于水泥行业数字化转型的认识与思考》一文中表示，水泥行业数字化转型可以提升效率和降低成本，实现绿色可持续发展，应对行业转型压力和挑战，推进新型工业化进程，同时也符合政府推动数字化转型的政策方向。

　　例如，物联网技术可以实现水泥生产设备的远程监控和管理。通过物联网技术，企业可以实现对生产设备的实时监测和故障预警，提高设备的运行效率和可靠性。

　　据了解，中国建材、海螺水泥、华新水泥、华润水泥、红狮水泥等水泥龙头企业已率先探索智能化转型，智慧物流、无人驾驶、数字矿山、AI窑磨专家、机器人等，在水泥厂的应用逐渐普及。